降息影响几何

金融机构已调整利率

　　11月21日，央行宣布降息，决定自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.60%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

　　降息究竟会影响哪些方面，业内人士如何看，记者进行了采访。

　　拐点来临 银行需转型

　　昨（24）日，记者在宜宾市商业银行网点看见，其广告屏幕滚动着“人民币存款利率按照基准利率上浮20%，一浮到顶”的字幕。

　　宜宾市商业银行计划财务部负责人告诉记者，央行降息消息一出，当日晚，宜宾市商业银行快速反应即做出决定，调整存贷利率，22日已开始执行。半年期定存基准利率由2.8%下调为2.55%， 22日调整后宜宾市商业银行的执行利率为3.06%，一年期定存基准利率由3%下调至2.75%，22日调整后其执行利率为3.3%。本次央行不再公布五年期定期存款基准利率，22日后宜宾市商业银行仍维持现执行利率，即5年期整存整取定期存款利率为5.225%。贷款利率则按照下调后的基准利率，根据各贷款产品制定相应的利率。

　　该负责人说，此次降息的主要目的是刺激消费，拉动经济增长，降低融资成本，同时也迈出了利率市场化改革的重要一步。

　　对于需要还款的人，此次降息是利好消息，但对于银行则意味着存贷利率不对称，利润空间被压缩。该负责人说，五年期定存利率为5.225%，1—5年（含5年）的贷款基准利率为6%，利率差较之前缩小了。在这种情况下，银行要维持利润，提升竞争能力，就更需要加强内部管控，加大业务创新，降低成本，做好小微企业和居民的服务，进一步提升业务水平。“利润拐点来临，银行业也需要转型。”该负责人说。

　　还贷人受益多

　　宜宾工商银行个贷部负责人王先生说，一年期存款基准利率下调0.25个百分点对储户收益影响有限，存款利率下调后，部分市民会选择其他投资渠道，但理财产品、货币类投资产品收益也可能会相应下调。

　　贷款利率下调对于还贷的人来说，则是真金白银的实惠。“付息减少，现在压力比较大的房地产开发商和购房者能直接受益。”王先生认为，现在经济有下行压力，降息能拉动内需，促进投资，有助于改善经济面。

　　贷款人究竟能受益多少？购房者很关注。市商业银行就给记者举了两个例子，细算了其中的经济账。

　　案例一：某个人客户申请住房按揭贷款本金60万元，期限10年（120个月），执行利率为5年以上基准利率，还款方式为等额本息还款法。降息前，每月应还款6828.15元；央行降息后每月还款6706.52元。该客户每月可少还121.63元。

　　案例二：某个人客户申请住房按揭贷款本金60万元，期限5年（60个月），执行利率为一至五年基准利率，还款方式为等额本息还款法。降息前，每月还款11711.61元；降息后每月还款11599.68元。该客户每月可少还111.93元。

　　股市上行趋势会延续

　　昨日，两市高开高走 沪指大涨1.85%创三年新高。股市用一路上行的红色曲线诠释了降息带来的利好。“这是股市盘整7年后的一个上行机会。”王先生说。被股市套牢两年多的文女士昨日终于解套，略有盈余，而后市政策的不确定性和经济前景的不明朗，让她果断清仓。

　　宜宾安信证券投资顾问张涛分析认为，为缓解小微企业等贷款贵、贷款难的问题，国家采取了很多举措，前期各种政策叠加估计已经为市场注入了1.8万亿元货币，但资金面依然紧张，降息主要是解决了贷款贵的问题，同时缓解地方融资平台、国企等的还贷压力，对房地产销售也有提振作用。

　　从理论上来说，降息是在鼓励投资，但目前国债、房产等投资渠道的收益率要上行有压力，居民的其他投资渠道的资金会转而进入股市，带来市场的持续活跃。与全球其他国家股市的估值相比，A股的估值处于相对较低，国外资金也有投资国内的需求。降息政策的出台，会强化股市目前的上行趋势，使得市场呈现一种逼空上行的格局。

　　不过，张涛提醒投资者，在看到降息带来利好的同时，股民还需留心人民币波动、国内经济复苏前景对股市造成的影响。

　　对于是否进入降息通道的说法，几位业内人士认为，年内降息的可能性不大，降准倒是有可能。（记者 刘级心）

编辑：马庆娟

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